Поради щодо вибору фінансових функцій
Певні фінансові функції використовуються для обчислення вартості грошей у часі (ВГЧ) — тобто завдань, в яких потрібно обчислювати значення грошових потоків у часі зі вказаними відсотковими ставками. Вони можуть включати як періодичні грошові потоки і часові проміжки, так і неперіодичні грошові потоки й часові проміжки.
Фінансові функції також можуть допомогти вирішувати щоденні фінансові завдання.
У розділах нижче описано, які функції варто застосовувати для вирішення того чи іншого фінансового завдання.
Періодичні грошові потоки і часові проміжки
Перелічені нижче фінансові функції варто використовувати для обчислення вартості грошей у часі з періодичними грошовими потоками (виплат фіксованих сум і всіх грошових потоків із фіксованими інтервалами і фіксованими відсотковими ставками). Ці функції взаємопов’язані.
Функція та її призначення | Аргументи, які використовуються у функції |
|---|---|
FV (майбутнє-значення): Використовуйте для визначення майбутньої вартості серії грошових потоків (що вони коштують у майбутньому), зважаючи на інші фактори, наприклад, відсоткову ставку. | ставка-періоду; кількість-періодів; платіж; поточне-значення; термін-сплати |
NPER (кількість-періодів): Використовуйте для визначення кількості періодів для виплати позики або кількості періодів одержання плати за оренду, зважаючи на інші фактори, наприклад, відсоткову ставку. | ставка-періоду; платіж; поточне-значення; майбутнє-значення; термін-сплати |
PMT (платіж): Використовуйте для визначення суми платежу за позикою або за рентою, зважаючи на інші фактори, наприклад, відсоткову ставку. | ставка-періоду; кількість-періодів; поточне-значення; майбутнє-значення; термін-сплати |
PV (поточне-значення): Використовуйте для визначення поточної вартості серії грошових потоків (що вони коштують сьогодні), зважаючи на інші фактори, наприклад, відсоткову ставку. | ставка-періоду; кількість-періодів; платіж; майбутнє-значення; термін-сплати |
RATE (ставка-періоду): Використовуйте для визначення регулярної відсоткової ставки за позикою або рентою на основі інших факторів, наприклад, кількості періодів у позиці або ренті. | кількість-періодів; платіж; поточне-значення; майбутнє-значення; термін-сплати; оцінка |
Неперіодичні грошові потоки і часові проміжки
Перелічені нижче фінансові функції варто використовувати для обчислення вартості грошей у часі з неперіодичними грошовими потоками за фіксований час — тобто коли грошові потоки відбуваються регулярно, проте обсяги різняться (в кожному періоді) або грошові потоки відбуваються неперіодично (наприклад, не відбуваються кожного місяця).
Функція та її призначення | Аргументи, які використовуються у функції |
|---|---|
IRR: Використовуйте для визначення періодичної ставки, коли чиста поточна вартість серії нерегулярних грошових потоків, що відбувається неперіодично, рівна 0. Це зазвичай називається внутрішньою нормою дохідності. | діапазон-потоку, оцінка діапазон-потоку — це визначений збірник грошових потоків, який може неявно включати платіж, поточне-значення і майбутнє-значення. |
MIRR: Використовуйте для визначення періодичної ставки, коли чиста поточна вартість серії нерегулярних грошових потоків, що відбувається неперіодично, рівна 0. Це зазвичай називається модифікованою внутрішньою нормою дохідності. MIRR відрізняється від IRR тим, що дозволяє дисконтувати за різними ставками додатні та від’ємні грошові потоки. | діапазон-потоку; видаткова-ставка; ставка-повторного-інвестування діапазон-потоку — це визначений збірник грошових потоків, який може неявно включати платіж, поточне-значення і майбутнє-значення. видаткова-ставка і ставка-повторного-інвестування є окремими випадками ставка-періоду. |
NPV: Визначає поточну вартість серії потенційно нерівномірних грошових потоків, які відбуваються через регулярні проміжки часу. Це значення називається чистою поточною вартістю. | ставка-періоду; рух-готівки; рух-готівки… рух-готівки; рух-готівки… є визначеною серією одного або кількох грошових потоків, які можуть неявно включати платіж, поточне-значення, і майбутнє-значення. |
XIRR: використовуйте, щоб визначати внутрішню норму рентабельності інвестицій, яка формується на основі низки потоків готівки з нерегулярними інтервалами. | платежі; дати; варіанти Платежі — визначена колекція потоків готівки з відповідними датами. Варіанти — прогнозоване значення рентабельності інвестицій. |
XNPV: використовуйте, щоб визначати поточне значення інвестиції або річної ренти на основі низки потоків готівки з нерегулярними інтервалами зі зниженою відсотковою ставкою. | знижка; платежі; дати Платежі — визначена колекція потоків готівки з відповідними датами, до якої буде застосовуватися знижка. |
Заощадження
Перелічені нижче фінансові функції варто використовувати для обчислення завдань із заощадженнями.
Для визначення | Використовуйте цю функцію |
|---|---|
Ефективна відсоткова ставка за інвестицією або рахунком заощаджень із періодичною виплатою відсотків | |
Скільки коштуватиме депозитний сертифікат на момент погашення (зауважте, що платіж складатиме 0) | |
Номінальна відсоткова ставка за депозитним сертифікатом, коли видавець рекламує ефективну ставку | |
Скільки років потрібно для заощадження певної суми з урахуванням щомісячних внесків на рахунок заощадження (зауважте, що поточне-значення буде сумою внесеною спочатку, яка може бути 0). | |
Скільки потрібно заощаджувати, щоб досягти мети заощадження за задану кількість років (зауважте, що поточне-значення буде сумою, внесеною спочатку, яка може бути 0). |
Позики
Перелічені нижче фінансові функції варто використовувати для обчислення завдань із позиками.
Для визначення | Використовуйте цю функцію |
|---|---|
Сума відсотків, що сплачується за будь-який період позики (наприклад, за третій рік або за 9-12 місяців) | |
Сума тіла позики, що сплачується за будь-який період позики (наприклад, за третій рік або за 9-12 місяців) | |
Сума відсотків, включена в будь-який період позики (наприклад, за період 36 місяців) | |
Сума тіла позики, включена в будь-який період позики (наприклад, за період 36 місяців) |
Інвестиції в облігації
Перелічені нижче фінансові функції варто використовувати для обчислення завдань із інвестиціями в облігації.
Для визначення | Використовуйте цю функцію |
|---|---|
Сума відсотків, яка накопичилася або була сплачена з моменту дати виписку після купівлі облігації, за якою сплачуються періодичні відсотки. | |
Сума відсотків, яка накопичилася або була сплачена з моменту дати виписку після купівлі облігації, за якою сплачуються відсотки лише в день погашення. | |
Середньозважене значення поточної вартості грошових потоків облігації, виражене як період часу. | |
Середньозважене значення поточної вартості грошових потоків облігації, виражене як зміна ціни у відсотках на 1% в прибутку. | |
Кількість купонних платежів між датами купівлі і погашення облігації | |
Річна дисконтована ставка для облігації, яку продано зі знижкою до її вартості викупу та за якою не сплачуються відсотки (відома як облігація з нульовим купоном). | |
Ефективна річна відсоткова ставка для облігації, за якою сплачуються відсотки лише в день погашення (без періодичних платежів, але облігація не має купонної ставки) | |
Очікувана ціна придбання облігації, за якою сплачуються періодичні відсотки. | |
Очікувана ціна придбання облігації, що продається зі знижкою і за якою не сплачуються відсотки. | |
Очікувана ціна придбання облігації, за якою сплачуються відсотки тільки в день погашення. | |
Сума, отримана за облігацією, за якою сплачуються відсотки лише в день погашення (без періодичних платежів, але облігація не має купонної ставки), включаючи відсотки | |
Фактична річна відсоткова ставка для облігації, за якою виплачуються звичайні регулярні відсотки. | |
Ефективна річна відсоткова ставка облігації, проданої зі знижкою, за якою не сплачуються відсотки. | |
Фактична річна відсоткова ставка для облігації, за якою виплачуються відсотки тільки в день погашення. |
Амортизація
Перелічені нижче фінансові функції варто використовувати для обчислення завдань із амортизацією.
Для визначення | Використовуйте цю функцію |
|---|---|
Періодична сума амортизації активу за методом фіксованого списання | |
Періодична амортизація активу за методом списання (наприклад, подвійного списання) | |
Періодична сума амортизації активу за лінійним методом | |
Періодична сума амортизації активу за методом амортизації за сумою цифр року | |
Загальна амортизація за заданий період активу, амортизованого за методом списання |