BONDMDURATION
Funkcja BONDDURATION zwraca średnią ważoną wartości bieżącej przepływu pieniężnego dla szacowanej wartości nominalnej równej 100 zł.
BONDMDURATION(rozliczenie; spłata; stopa-roczna; zwrot-roczny; częstość; dni-podstawy)
rozliczenie: Wartość daty/czasu lub ciąg daty, reprezentujące datę rozliczenia, zwykle jeden lub więcej dni po dacie emisji.
spłata: Wartość daty/czasu lub ciąg daty, reprezentujące datę spłaty papieru wartościowego. Argument spłata musi zawierać późniejszą datę, niż rozliczenie.
stopa-roczna: Wartość liczbowa reprezentująca roczną stopę kuponową lub nominalną roczną stopę procentową papieru wartościowego, używana do ustalania okresowych odsetek. Argument stopa-roczna musi być większy od 0. Wprowadzany jest jako ułamek dziesiętny (np. 0,08) lub procent (np. 8%).
zwrot-roczny: Wartość liczbowa, reprezentująca zwrot roczny papieru wartościowego. Argument stopa-roczna musi być większy od 0. Wprowadzany jest jako ułamek dziesiętny (np. 0,08) lub procent (np. 8%).
częstotliwość: Wartość modalna określająca liczbę płatności kuponowych w każdym roku.
rocznie (1): Jedna płatność w roku.
półrocznie (2): Dwie płatności w roku.
kwartalnie (4): Cztery płatności w roku.
dni-podstawy: Opcjonalna wartość modalna, określająca liczbę dni w miesiącu i w roku (konwencja dni-podstawy) przyjmowaną na potrzeby obliczeń.
30/360 (0 lub brak): 30 dni w miesiącu, 360 dni w roku, przy użyciu metody NASD dla każdego 31. dnia miesiąca.
faktyczna/faktyczna (1): Faktyczna liczba dni w każdym miesiącu; faktyczna liczba dni w roku.
faktyczne/360 (2): Faktyczna liczba dni w każdym miesiącu; 360 dni w roku.
faktyczne/365 (3): Faktyczna liczba dni w każdym miesiącu; 365 dni w roku.
30E/360 (4): 30 dni w miesiącu, 360 dni w roku, przy użyciu metody europejskiej dla każdego 31. dnia miesiąca.
Uwagi
Funkcja ta zwraca wartość zmodyfikowanego czasu trwania Macaulaya. W przeciwieństwie do czasu trwania Macaulaya (BONDDURATION), modyfikowany czas trwania jest określany jako zmiana procentowa ceny w odniesieniu do 1‑procentowej zmiany zwrotu i jest uważany za miarę wrażliwości cenowej. Czynniki dyskontowe są obliczane przy użyciu dochodu w terminie do wykupu obligacji.
Waluta wyświetlana w wyniku zwracanym przez tę funkcję zależy od ustawień w panelu Język i region (w Preferencjach systemowych w systemie macOS 12 i starszych, Ustawieniach systemowych w systemie macOS 13 i nowszych oraz w Ustawieniach w systemach iOS i iPadOS).
Przykład |
|---|
Załóżmy, że rozważasz zakup hipotetycznego papieru wartościowego. Zakup zostanie rozliczony 2 kwietnia 2010 roku (rozliczenie), a data wykupu przypada na 31 grudnia 2015 roku (spłata). Stopa dywidendy wynosi 5% (stopa-roczna). Określony zwrot wynosi 5,284% (zwrot-roczny). Odsetki obligacji naliczane są kwartalnie (częstotliwość) na podstawie faktycznych dni kalendarzowych (dni-podstawy). =BONDMDURATION("02.04.2010"; "31.12.2015"; 0,05; 0,05284; 4; 1) zwraca w przybliżeniu 4,95538808340513, czyli przybliżoną zmianę procentową ceny papierów wartościowych na podstawie 1‑procentowej zmiany zwrotu rocznego. |