BONDMDURATION
Funkce BONDMDURATION vrátí modifikovaný vážený průměr současné hodnoty peněžních toků pro předpokládanou nominální hodnotu 100 jednotek.
BONDMDURATION(vypořádání; splatnost; roční-sazba; roční-výnos; frekvence; dny-základu)
vypořádání: Hodnota data/času nebo řetězec data určující datum vypořádání obchodu, obvykle jeden či více dní po datu uzavření obchodu.
splatnost: Hodnota data/času nebo řetězec data určující datum, kdy cenný papír dosáhne splatnosti. Datum určené hodnotou splatnost musí být pozdější než datum určené hodnotou vypořádání.
roční-sazba: Číselná hodnota udávající roční kupónovou sazbu nebo udávanou roční úrokovou sazbu cenného papíru, používanou ke stanovení pravidelných výplat úroku. Roční-sazba musí být větší než 0 a zadává se jako desetinné číslo (například 0,08) nebo se znakem procent (například 8 %).
roční-výnos: Číselná hodnota reprezentující roční výnos cenného papíru. Roční-výnos musí být větší než 0 a zadává se jako desetinné číslo (například 0,08) nebo se znakem procent (například 8 %).
frekvence: Modální hodnota určující každoroční počet kupónových plateb.
ročně (1): Jedna platba za rok.
pololetně (2): Dvě platby za rok.
čtvrtletně (4): Čtyři platby za rok.
dny-základu: Nepovinná modální hodnota, která určuje počty dnů v měsíci a roce používané ve výpočtech (podle konvence dny-základu).
30/360 (0 nebo vynecháno): 30 dnů v měsíci, 360 dnů v roce, pro data připadající na 31. den v měsíci je použita metoda NASD.
skutečné/skutečné (1): Skutečný počet dnů v každém měsíci a roce.
skutečné/360 (2): Skutečný počet dnů v každém měsíci a 360 dnů v roce.
skutečné/365 (3): Skutečný počet dnů v každém měsíci a 365 dnů v roce.
30E/360 (4): 30 dnů v měsíci, 360 dnů v roce, pro data připadající na 31. den v měsíci je použita evropská metoda.
Poznámky
Tato funkce vrátí hodnotu označovanou jako modifikovaná Macaulayova durace. Na rozdíl od Macaulayovy durace (BONDDURATION) je modifikovaná durace definována jako procentuální změna ceny vzhledem ke změně výnosnosti o jedno procento a je považována za míru citlivosti cen. K výpočtu diskontních faktorů používá hodnotu výnosnosti do splatnosti dluhopisu.
Výsledek této funkce se zobrazuje v měně nastavené na panelu Jazyk a oblast (v macOS 12 nebo dřívějším v Předvolbách systému, v macOS 13 nebo novějším v Nastavení systému a v iOS a iPadOS v Nastavení).
Příklad |
|---|
Předpokládejte, že zvažujete koupi hypotetického cenného papíru. Koupě bude vypořádána 2. dubna 2010 (vypořádání) a splatnost dosažena 31. prosince 2015 (splatnost). Kupónová sazba je 5 % (roční-sazba). Stanovený výnos je 5,284 % (roční-výnos). Úrok je u dluhopisu vyplácen čtvrtletně (frekvence) na základě skutečného počtu kalendářních dnů (dny-základu). Vzorec =BONDMDURATION("2. 4. 2010"; "31. 12. 2015"; 0,05; 0,05284; 4; 1) vrátí přibližnou hodnotu 4,95538808340513, což je přibližná procentuální změna ceny cenných papírů na základě změny ročního výnosu o 1 procento. |