Consells per seleccionar funcions financeres
Algunes funcions financeres s’utilitzen per resoldre problemes de valor dels diners en el temps (TVM), que són problemes que afecten fluxos d’efectiu al llarg del temps amb taxes d’interès específiques. Poden implicar fluxos d’efectiu i intervals de temps regulars o fluxos d’efectiu i intervals de temps irregulars.
Les funcions financeres també es poden utilitzar per resoldre qüestions financeres del dia a dia.
Els temes següents expliquen quina funció cal utilitzar per resoldre diversos tipus de problemes financers.
Fluxos d’efectiu i intervals de temps regulars
Fes servir les funcions financeres que es llisten a sota per resoldre problemes de valor dels diners en el temps en què hi ha fluxos d’efectiu periòdics regulars (tots els pagaments són d’una quantitat constant, en intervals constants i amb taxes d’interès fixes). Aquestes funcions estan interrelacionades.
Funcions i finalitat | Arguments que utilitza la funció |
|---|---|
VALOR.FUTUR (valor-futur): S’utilitza per determinar el valor futur d’una sèrie de fluxos d’efectiu (què es deu en un punt futur del temps), tenint en compte altres factors com ara la taxa d’interès. | taxa-periòdica; núm-períodes; pagament; valor-actual; pagament-avançat |
NÚM.PERÍODES (núm-períodes): S’utilitza per determinar el nombre de períodes que caldrien per retornar un préstec o el nombre de períodes en què rebries una anualitat, tenint en compte altres factors com ara la taxa d’interès. | taxa-periòdica; pagament; valor-actual; valor-futur; pagament-avançat |
PAGAMENT.PERIÒDIC (pagament): S’utilitza per determinar la quantitat del pagament que es sol·licitaria en un préstec o que es rebria en una anualitat, tenint en compte altres factors com ara la taxa d’interès. | taxa-periòdica; núm-períodes; valor-actual; valor-futur; pagament-avançat |
VALOR.ACTUAL (valor-actual): S’utilitza per determinar el valor actual d’una sèrie de fluxos d’efectiu (què es deu avui), tenint en compte altres factors com ara la taxa d’interès. | taxa-periòdica; núm-períodes; pagament; valor-futur; pagament-avançat |
TAXA (taxa-periòdica): S’utilitza per determinar la taxa d’interès periòdic d’un préstec o una anualitat, a partir d’altres factors com ara el nombre de períodes del préstec o l’anualitat. | núm-períodes; pagament; valor-actual; valor-futur; pagament-avançat; estimació |
Fluxos d’efectiu i intervals de temps irregulars
Utilitza les funcions financeres que es llisten a continuació per resoldre problemes de valor dels diners en el temps en què hi ha fluxos d’efectiu irregulars en períodes fixos; és a dir, fluxos d’efectiu que tenen lloc en intervals regulars de temps però amb quantitats que varien (no són la mateixa cada període) o fluxos d’efectiu que tenen intervals de temps irregulars (els fluxos no tenen lloc en intervals regulars com podrien ser cada mes).
Funcions i finalitat | Arguments que utilitza la funció |
|---|---|
TIR: S’utilitza per determinar una taxa periòdica que impliqui que el valor actual net d’una sèrie de fluxos d’efectiu potencialment irregulars que es produeixen a intervals regulars sigui 0. Això es coneix habitualment com a taxa interna de retorn. | interval-fluxos; estimació interval-fluxos és un conjunt especificat de fluxos d’efectiu que poden incloure implícitament un pagament, un valor-actual i un valor-futur. |
TIR.MODIF: S’utilitza per determinar una taxa periòdica que impliqui que el valor actual net d’una sèrie de fluxos d’efectiu potencialment irregulars que es produeixen a intervals regulars sigui 0. Això es coneix habitualment com a taxa interna de retorn modificada. TIR.MODIF es diferencia de TIR perquè permet descomptar fluxos d’efectiu positius i negatius amb taxes diferents. | interval-fluxos; taxa-financera; taxa-reinversió interval-fluxos és un conjunt especificat de fluxos d’efectiu que poden incloure implícitament un pagament, un valor-actual i un valor-futur. taxa-financera i tasca-reinversió són casos específics de taxa-periòdica. |
VAN: S’utilitza per determinar el valor actual net d’una sèrie de fluxos d’efectiu potencialment irregulars que es produeixen a intervals regulars. Això s’anomena habitualment valor actual net. | taxa-descompte-periòdica; flux-efectiu; flux-efectiu… flux-efectiu, flux-efectiu... és una sèrie especificada d’un o més fluxos d’efectiu que poden incloure implícitament un pagament, valor-actual i valor-futur. |
TIR.X: Retorna la taxa interna de rendibilitat d’una inversió considerant una sèrie de fluxos d’efectiu que es produeixen a intervals irregulars | pagaments; dates; suggeriment pagaments és un conjunt especificat de fluxos d’efectiu amb les dates corresponents. suggeriment és una estimació de la taxa interna de rendibilitat. |
VAN.X: Retorna el valor actual d’una inversió o anualitat considerant una sèrie de fluxos d’efectiu i taxes de descompte d’interès que es produeixen a intervals irregulars. | descompte; pagaments; dates pagaments és un conjunt especificat de fluxos d’efectiu, amb les dates corresponents, als quals s’aplicarà el descompte. |
Estalvi
Utilitza qualsevol de les funcions que es llisten a continuació per a problemes relacionats amb l’estalvi.
Per determinar: | Utilitza aquesta funció: |
|---|---|
Taxa d’interès efectiva d’un compte d’inversió o estalvi que abona interessos periòdics. | |
Què es deurà d’un CD al seu venciment (el pagament serà 0) | |
Taxa d’interès nominal d’un CD en cas que l’emissor hagi publicat la "taxa efectiva" | |
Quants anys es trigarà a estalviar una quantitat específica, amb dipòsits mensuals a un compte d’estalvi (cal tenir present que valor-actual serà la quantitat dipositada a l’inici i que podria ser 0) | |
Quant cal estalviar cada mes per assolir un objectiu d’estalvi en un nombre determinat d’anys (cal tenir present que valor-actual serà la quantitat dipositada a l’inici i que podria ser 0) |
Préstecs
Utilitza qualsevol de les funcions que es llisten a continuació per a problemes relacionats amb préstecs.
Per determinar: | Utilitza aquesta funció: |
|---|---|
La quantitat d’interès pagat durant qualsevol període del préstec (per exemple, el tercer any o els mesos 9-12) | |
La quantitat de capital principal pagat durant qualsevol període del préstec (per exemple, el tercer any o els mesos 9-12) | |
La quantitat d’interès inclòs en qualsevol període de pagament del préstec (per exemple, el 36è pagament del préstec) | |
La quantitat de capital principal inclòs en qualsevol període de pagament del préstec (per exemple, el 36è pagament del préstec) |
Inversions en obligacions
Utilitza qualsevol de les funcions que es llisten a continuació per a problemes relacionats amb inversions en obligacions.
Per determinar: | Utilitza aquesta funció: |
|---|---|
La quantitat d’interès que s’ha acumulat o s’ha pagat des de la data d’emissió de l’adquisició d’una obligació que abona interessos periòdics | |
La quantitat d’interès que s’ha acumulat o s’ha pagat des de la data d’emissió de l’adquisició d’una obligació que abona interessos només al venciment | |
La mitjana ponderada del valor actual d’un flux d’efectiu d’una obligació, expressada com a període de temps | |
La mitjana ponderada del valor actual d’un flux d’efectiu d’una obligació, expressada com a canvi percentual de preu per un canvi de l’1% en rendiment | |
El nombre de pagaments de cupó entre el moment d’adquisició de l’obligació i el seu venciment. | |
La taxa de descompte anual d’una obligació venuda amb un descompte del valor de reembossament i sense interessos (sovint anomenada obligació de zero) | |
La taxa d’interès anual fixa d’una obligació amb interès només al venciment (obligació sense pagaments periòdics, però amb una taxa de cupó) | |
El preu esperat d’adquisició d’una obligació amb interessos periòdics | |
El preu esperat d’adquisició d’una obligació venuda amb descompte i que no abona interessos. | |
El preu esperat d’adquisició d’una obligació que només abona interessos al venciment) | |
La quantitat rebuda amb una obligació amb que abona interessos només al venciment (obligació sense pagaments periòdics, però amb una taxa de cupó) | |
La taxa d’interès anual efectiva d’una obligació que abona interessos periòdics | |
La taxa d’interès anual efectiva d’una obligació venuda amb descompte i que no abona interessos. | |
Taxa d’interès anual efectiva d’una obligació que només abona interessos al venciment. |
Amortització
Utilitza qualsevol de les funcions que es llisten a continuació per a problemes relacionats amb amortització.
Per determinar: | Utilitza aquesta funció: |
|---|---|
Quantitat periòdica d’amortització d’un actiu utilitzant el mètode decreixent fix. | |
L’amortització periòdica d’un actiu utilitzant un mètode decreixent com ara el mètode decreixent doble | |
Amortització periòdica d’un actiu utilitzant el mètode lineal. | |
Quantitat periòdica d’amortització d’un actiu utilitzant el mètode de la suma dels dígits dels anys. | |
L’amortització d’un actiu total al llarg d’un període especificat amortitzat amb un mètode decreixent |