Conseils pour la sélection des fonctions financières
Certaines fonctions financières servent à résoudre des problèmes de valeur temporelle monétaire (VTM), c’est-à-dire des problèmes qui impliquent des flux de trésorerie dans le temps à des taux d’intérêt spécifiques. Ils peuvent impliquer des flux de trésorerie et des durées réguliers ou des flux de trésorerie et des durées irréguliers.
Les fonctions financières permettent également de résoudre les questions financières courantes.
Les rubriques ci-après expliquent les fonctions à utiliser pour résoudre différents types de problèmes financiers.
Flux de trésorerie et durées réguliers
Utilisez les fonctions financières ci-après pour résoudre des problèmes de valeur temporelle monétaire ayant des flux de trésorerie périodiques réguliers (tous les paiements sont d’un montant fixe, à intervalles constants et à taux d’intérêt fixe). Ces fonctions sont interconnectées.
Fonction et objectif | Arguments utilisés par la fonction |
|---|---|
VC (valeur-future) : Permet de déterminer la valeur capitalisée d’une série de flux de trésorerie (c’est-à-dire la valeur d’un élément dans le futur), en prenant en compte certains autres facteurs, tels que le taux d’intérêt. | taux-périodique; nbre-périodes; paiement; valeur-actualisée; échéance |
NPM (nbre-périodes) : Permet de calculer le nombre de périodes nécessaires pour rembourser un prêt ou pour recevoir une rente , en tenant compte d’autres facteurs, tels que le taux d’intérêt. | taux-périodique; paiement; valeur-actualisée; valeur-future; échéance |
VPM (paiement) : Permet de calculer le montant nécessaire pour le paiement d’un prêt ou le versement d’une rente, en tenant compte d’autres facteurs, tels que le taux d’intérêt. | taux-périodique, nbre-périodes, valeur-actualisée, valeur-future, échéance |
VA (valeur-actualisée) : Permet de déterminer la valeur actualisée d’une série de flux de trésorerie (c’est-à-dire la valeur actuelle), en prenant en compte certains autres facteurs, tels que le taux d’intérêt. | taux-périodique; nbre-périodes; paiement; valeur-future; échéance |
TAUX (taux-périodique) : Permet de déterminer le taux d’intérêt périodique d’un prêt ou d’une rente, en s’appuyant sur d’autres facteurs, tels que le nombre de périodes composant le prêt ou la rente. | nbre-périodes; paiement; valeur-actualisée; valeur-future; échéance; estimation |
Flux de trésorerie et durées irréguliers
Utilisez les fonctions financières ci-après pour résoudre des problèmes de valeur temporelle monétaire ayant des flux de trésorerie périodiques fixes irréguliers, c’est-à-dire des flux de trésorerie qui s’opèrent régulièrement, mais dont le montant varie (différent pour chaque période) ou des flux de trésorerie dont les durées sont irrégulières (des flux de trésorerie qui ne s’opèrent pas à des intervalles de temps réguliers, par exemple « chaque mois »).
Fonction et objectif | Arguments utilisés par la fonction |
|---|---|
TRI : Permet de déterminer un taux périodique de sorte que la valeur actualisée nette d’une série de flux de trésorerie potentiellement irréguliers, réalisés à des intervalles de temps réguliers, est égale à 0. Cela est communément appelé le taux de rendement interne. | flux-intervalle, estimation flux-intervalle correspond à un ensemble indiqué de flux de trésorerie pouvant inclure implicitement un paiement, une valeur-actualisée et une valeur-future. |
TRIM : Permet de déterminer un taux périodique de sorte que la valeur actualisée nette d’une série de flux de trésorerie potentiellement irréguliers, réalisés à des intervalles de temps réguliers, est égale à 0. Cela est communément appelé le taux de rendement interne modifié. La fonction TRIM diffère de TRI, car elle autorise l’escompte des flux de trésorerie positifs et négatifs à un taux différent. | flux-intervalle, taux-finance, taux-réinvestissement flux-intervalle correspond à un ensemble indiqué de flux de trésorerie pouvant inclure implicitement un paiement, une valeur-actualisée et une valeur-future. taux-finance et taux-réinvestissement sont des cas spécifiques de taux-périodique. |
VAN : Permet de déterminer la valeur actualisée d’une série de flux de trésorerie pouvant être irréguliers, mais réalisés à intervalles réguliers. Cela est communément appelé la valeur actualisée nette. | taux-périodique; flux-trésorerie; flux-trésorerie… flux-trésorerie; flux-trésorerie… correspond à une série indiquée d’un ou de plusieurs flux de trésorerie pouvant inclure implicitement un paiement, une valeur actualisée et une valeur-future. |
XTRI : Sert à déterminer le taux de rendement interne d’un investissement qui est basé sur une série de flux de trésorerie espacés de façon irrégulière. | paiements, dates, estimations paiements est un ensemble indiqué de flux de trésorerie avec les dates correspondantes. estimations est une estimation du taux de rendement interne. |
XVAN : Permet de déterminer la valeur actualisée pour un investissement ou une annuité qui s’appuie sur une série de flux de trésorerie espacés de façon irrégulière et à un taux d’intérêt réduit. | escompte, paiements, dates paiements est un ensemble indiqué de flux de trésorerie avec les dates correspondantes, auquel l’escompte sera appliqué. |
Épargne
Utilisez l’une des fonctions ci-après pour résoudre des problèmes impliquant l’épargne.
Pour connaître | Utilisez cette fonction |
|---|---|
Le taux d’intérêt effectif d’un investissement ou d’un compte d’épargne versant un intérêt régulièrement | |
Combien un CD peut valoir à l’échéance (notez que le paiement prend la valeur 0) | |
Le taux d’intérêt nominal d’un CD où l’émetteur aura indiqué le « taux effectif » | |
Combien d’années sont nécessaires pour économiser un montant donné, en connaissant les dépôts mensuels effectués sur un compte d’épargne (notez que valeur-actualisée correspond alors au montant déposé au début et qu’elle peut être 0) | |
Quel montant est nécessaire chaque mois pour atteindre un objectif d’épargne à l’issue d’un nombre d’années donné (notez que valeur-actualisée correspond alors au montant déposé au début et qu’elle peut être 0) |
Prêts
Utilisez l’une des fonctions ci-après pour résoudre des problèmes impliquant des prêts.
Pour connaître | Utilisez cette fonction |
|---|---|
L’intérêt payé durant une période du prêt (par exemple, la troisième année ou pendant les mois 9 à 12) | |
Le principal payé durant une période du prêt (par exemple, la troisième année ou pendant les mois 9 à 12) | |
L’intérêt inclus dans une période de paiement du prêt (par exemple, le 36e remboursement d’un prêt) | |
Le principal inclus dans une période de paiement du prêt (par exemple, le 36e remboursement d’un prêt) |
Investissements obligataires
Utilisez l’une des fonctions ci-après pour résoudre des problèmes impliquant des investissements obligataires.
Pour connaître | Utilisez cette fonction |
|---|---|
L’intérêt couru ou payé à partir de la date d’émission de l’achat d’une obligation pour une obligation qui verse un intérêt périodique | |
L’intérêt couru ou payé à partir de la date d’émission de l’achat d’une obligation pour une obligation qui verse un intérêt uniquement à l’échéance | |
La moyenne pondérée de la valeur actualisée des flux de trésorerie d’une obligation, exprimée en tant que période de temps | |
La moyenne pondérée de la valeur actualisée des flux de trésorerie d’une obligation, exprimée en tant que modification du pourcentage du prix correspondant à une modification de 1 % du rendement | |
Le nombre de coupons payés entre l’achat d’une obligation et son échéance | |
Le taux d’escompte annuel d’une obligation vendue avec un escompte par rapport à son prix de remboursement et qui ne verse aucun intérêt (souvent connu sous le nom d’obligation à coupon zéro) | |
Le taux d’intérêt effectif annuel d’une obligation qui ne verse d’intérêts qu’à échéance (pas de paiement périodique, mais l’obligation présente bien un taux d’intérêt nominal) | |
Le prix d’achat attendu d’une obligation versant un intérêt périodique | |
Le prix d’achat attendu d’une obligation vendue à un prix réduit et qui ne verse aucun intérêt | |
Le prix d’achat attendu d’une obligation qui ne verse d’intérêts qu’à l’échéance | |
Le montant reçu sur une obligation qui ne verse d’intérêts qu’à échéance (aucun paiement périodique, mais l’obligation présente bien un taux d’intérêt nominal), intérêts compris | |
Le taux d’intérêt effectif annuel d’une obligation versant un intérêt périodique | |
Le taux d’intérêt effectif annuel d’une obligation vendue à un prix réduit et qui ne verse aucun intérêt | |
Le taux d’intérêt effectif annuel d’une obligation qui ne verse d’intérêts qu’à l’échéance |
Amortissement
Utilisez l’une des fonctions ci-après pour résoudre des problèmes impliquant un amortissement.
Pour connaître | Utilisez cette fonction |
|---|---|
Le montant d’amortissement périodique d’un actif en faisant appel à la méthode de l’amortissement dégressif à taux constant | |
L’amortissement périodique d’un actif à l’aide d’une méthode d’amortissement dégressif, telle que l’« amortissement dégressif à taux double » | |
L’amortissement périodique d’un actif à l’aide de la méthode de l’amortissement linéaire | |
L’amortissement périodique d’un actif en s’appuyant sur la méthode de l’amortissement proportionnel à l’ordre numérique inversé des années | |
L’amortissement total sur une période donnée pour un actif amorti à l’aide de la méthode de l’amortissement dégressif |